Bybit Academy - What are Perpetual Swaps?

Bybit Academy - What are Perpetual Swaps?

قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Swaps) یکی از محبوب‌ترین ابزارهای معاملاتی در دنیای ارزهای دیجیتال هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند بدون نیاز به تاریخ انقضا، در مورد قیمت آینده یک دارایی دیجیتال شرط‌بندی کنند. این نوع قراردادها، ترکیبی از ویژگی‌های قراردادهای آتی و بازارهای اسپات را ارائه می‌دهند و به همین دلیل، جذابیت زیادی برای معامله‌گران حرفه‌ای و مبتدی پیدا کرده‌اند. در این مقاله، به بررسی دقیق قراردادهای آتی دائمی، نحوه عملکرد آن‌ها، مزایا و معایب آن‌ها و همچنین استراتژی‌های معاملاتی مرتبط با آن‌ها خواهیم پرداخت.

قراردادهای آتی دائمی چیستند؟

قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Swaps) نوعی قرارداد مشتقه هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند بدون تاریخ انقضا در مورد قیمت یک دارایی دیجیتال (مانند بیت‌کوین، اتریوم و غیره) معامله کنند. برخلاف قراردادهای آتی سنتی که تاریخ انقضا دارند و نیاز به تسویه دارند، قراردادهای آتی دائمی تا زمانی که معامله‌گر بخواهد باز نگه داشته می‌شوند.

این قراردادها بر اساس یک شاخص قیمت معامله می‌شوند که معمولاً میانگین قیمت دارایی در صرافی‌های مختلف است. برای حفظ قیمت قرارداد با قیمت شاخص، مکانیزمی به نام نرخ تامین مالی (Funding Rate) وجود دارد که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.

نحوه عملکرد قراردادهای آتی دائمی

عملکرد قراردادهای آتی دائمی را می‌توان در چند مرحله شرح داد:

1. باز کردن موقعیت (Position):: معامله‌گر با خرید یا فروش قرارداد، یک موقعیت معاملاتی باز می‌کند. خرید به معنای شرط‌بندی بر افزایش قیمت دارایی و فروش به معنای شرط‌بندی بر کاهش قیمت آن است.

2. اهرم (Leverage):: یکی از ویژگی‌های کلیدی قراردادهای آتی دائمی، استفاده از اهرم است. اهرم به معامله‌گر این امکان را می‌دهد که با سرمایه کمتری، موقعیت‌های بزرگتری باز کند. با این حال، استفاده از اهرم ریسک معاملات را نیز افزایش می‌دهد.

3. شاخص قیمت (Index Price):: قیمت قرارداد بر اساس شاخص قیمت تعیین می‌شود که میانگین قیمت دارایی در صرافی‌های مختلف است.

4. نرخ تامین مالی (Funding Rate):: برای حفظ قیمت قرارداد نزدیک به قیمت شاخص، از نرخ تامین مالی استفاده می‌شود. این نرخ به صورت دوره‌ای (مثلاً هر 8 ساعت) بین خریداران و فروشندگان جابجا می‌شود. اگر قیمت قرارداد بالاتر از قیمت شاخص باشد، خریداران به فروشندگان پرداخت می‌کنند و بالعکس. این پرداخت‌ها به منظور جلوگیری از انحراف بیش از حد قیمت قرارداد از قیمت نقدی دارایی انجام می‌شود.

5. تسویه (Settlement):: معامله‌گر می‌تواند در هر زمان که بخواهد موقعیت خود را ببندد. در این صورت، سود یا زیان حاصل از معامله محاسبه و به حساب معامله‌گر واریز یا کسر می‌شود.

مزایای قراردادهای آتی دائمی

• عدم وجود تاریخ انقضا: این ویژگی به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که بدون نگرانی از تاریخ انقضا، در بازار حضور داشته باشند.
• استفاده از اهرم: اهرم به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با سرمایه کمتری، موقعیت‌های بزرگتری باز کنند و از نوسانات قیمت سود ببرند.
• نقدشوندگی بالا: قراردادهای آتی دائمی معمولاً نقدشوندگی بالایی دارند، به این معنی که معامله‌گران می‌توانند به راحتی و با سرعت بالا، موقعیت‌های خود را باز و بسته کنند.
• دسترسی 24/7: بازار قراردادهای آتی دائمی به صورت 24 ساعته و 7 روز هفته فعال است.
• حفظ سرمایه در برابر نوسانات بازار با استفاده از استراتژی‌های پوشش ریسک (Hedging):: معامله‌گران می‌توانند از قراردادهای آتی دائمی برای پوشش ریسک و کاهش ضرر ناشی از نوسانات قیمت دارایی‌های دیجیتال استفاده کنند.

معایب قراردادهای آتی دائمی

• ریسک اهرم: استفاده از اهرم می‌تواند سود معاملات را افزایش دهد، اما در عین حال، ریسک ضرر را نیز به شدت افزایش می‌دهد.
• نرخ تامین مالی: نرخ تامین مالی می‌تواند هزینه‌ای برای معامله‌گران باشد، به خصوص اگر برای مدت طولانی در یک موقعیت معاملاتی باقی بمانند.
• ریسک لیکوییداسیون (Liquidation):: اگر قیمت دارایی به سمت نامطلوب حرکت کند و معامله‌گر نتواند مارجین کافی برای حفظ موقعیت خود داشته باشد، موقعیت او لیکویید می‌شود و سرمایه او از بین می‌رود.
• پیچیدگی: درک کامل نحوه عملکرد قراردادهای آتی دائمی و مکانیزم‌های مرتبط با آن‌ها می‌تواند برای معامله‌گران مبتدی دشوار باشد.

استراتژی‌های معاملاتی در قراردادهای آتی دائمی

• اسکالپینگ (Scalping):: این استراتژی شامل باز کردن و بستن سریع موقعیت‌های معاملاتی با هدف کسب سود از نوسانات کوچک قیمت است. تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات در این استراتژی بسیار مهم هستند.
• معامله روند (Trend Trading):: این استراتژی شامل شناسایی روند غالب در بازار و باز کردن موقعیت‌های معاملاتی در همان جهت است. اندیکاتورهای روند مانند میانگین متحرک (Moving Average) و شاخص جهت‌دار متوسط (ADX) می‌توانند در این استراتژی مفید باشند.
• معامله بازگشت (Mean Reversion):: این استراتژی شامل شناسایی دارایی‌هایی است که قیمت آن‌ها از ارزش واقعی خود منحرف شده است و باز کردن موقعیت‌های معاملاتی به امید بازگشت قیمت به حالت عادی. اندیکاتورهای نوسان مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) و نوسانگر مک‌دی (MACD) می‌توانند در این استراتژی مفید باشند.
• آربیتراژ (Arbitrage):: این استراتژی شامل خرید دارایی از یک صرافی و فروش آن در صرافی دیگر با قیمت بالاتر است.
• پوشش ریسک (Hedging):: این استراتژی شامل باز کردن موقعیت‌های معاملاتی در جهت مخالف دارایی‌های موجود در سبد سرمایه‌گذاری است تا از ضرر ناشی از نوسانات قیمت جلوگیری شود. استراتژی‌های پوشش ریسک مختلفی وجود دارد که معامله‌گران می‌توانند از آن‌ها استفاده کنند.
• استفاده از بُت‌های معاملاتی (Trading Bots):: استفاده از ربات‌های معاملاتی می‌تواند به اتوماسیون استراتژی‌های معاملاتی کمک کند و سرعت و دقت معاملات را افزایش دهد.

مدیریت ریسک در قراردادهای آتی دائمی

مدیریت ریسک یکی از مهم‌ترین جنبه‌های معامله در قراردادهای آتی دائمی است. در اینجا چند نکته کلیدی برای مدیریت ریسک آورده شده است:

• تعیین حد ضرر (Stop-Loss):: قبل از باز کردن هر موقعیت معاملاتی، یک حد ضرر تعیین کنید تا در صورت حرکت قیمت به سمت نامطلوب، ضرر خود را محدود کنید.
• استفاده از اهرم مناسب: از اهرم بیش از حد استفاده نکنید. اهرم می‌تواند سود معاملات را افزایش دهد، اما در عین حال، ریسک ضرر را نیز به شدت افزایش می‌دهد.
• مدیریت اندازه موقعیت (Position Sizing):: اندازه موقعیت خود را بر اساس سرمایه موجود و میزان ریسک‌پذیری خود تعیین کنید.
• نظارت مداوم بر بازار: بازار را به طور مداوم نظارت کنید و در صورت لزوم، موقعیت‌های خود را تعدیل کنید.
• استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک (Risk Management Tools):: از ابزارهای مدیریت ریسک ارائه شده توسط صرافی‌ها برای نظارت بر ریسک و مدیریت آن استفاده کنید.

صرافی‌های ارائه دهنده قراردادهای آتی دائمی

بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال، قراردادهای آتی دائمی را ارائه می‌دهند. برخی از محبوب‌ترین این صرافی‌ها عبارتند از:

• Bybit: یکی از بزرگترین صرافی‌های ارز دیجیتال در جهان که طیف گسترده‌ای از قراردادهای آتی دائمی را ارائه می‌دهد.
• Bybit: صرافی محبوب برای معامله‌گران حرفه‌ای که به دلیل رابط کاربری و ابزارهای معاملاتی پیشرفته خود شناخته می‌شود.
• Bybit: صرافی دیگری که طیف گسترده‌ای از قراردادهای آتی دائمی را ارائه می‌دهد.
• Bybit: صرافی معتبر که به دلیل امنیت و قابلیت اطمینان خود شناخته می‌شود.

نتیجه‌گیری

قراردادهای آتی دائمی ابزاری قدرتمند برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال هستند که امکان معامله بدون تاریخ انقضا و استفاده از اهرم را فراهم می‌کنند. با این حال، این قراردادها با خطراتی نیز همراه هستند که معامله‌گران باید از آن‌ها آگاه باشند و از استراتژی‌های مدیریت ریسک مناسب برای محافظت از سرمایه خود استفاده کنند. درک کامل نحوه عملکرد قراردادهای آتی دائمی و همچنین استراتژی‌های معاملاتی مرتبط با آن‌ها، برای موفقیت در این بازار ضروری است.

تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال پیشرفته، مدیریت سرمایه، روانشناسی معامله‌گران، قوانین مالیاتی ارزهای دیجیتال، تکنولوژی بلاک‌چین، استراتژی‌های ورود و خروج، اندیکاتورهای حجم معاملات، الگوهای نموداری، تحلیل امواج الیوت، فیبوناچی، مفاهیم مارجین، نحوه انتخاب صرافی، ریسک‌های معاملاتی، استراتژی‌های نوسان‌گیری

• توضیح:**

• این دسته‌بندی به دلیل تمرکز مقاله بر روی قراردادهای آتی دائمی، مناسب‌ترین گزینه است.

• این دسته‌بندی به کاربران کمک می‌کند تا به راحتی مقالات مرتبط با این موضوع را پیدا کنند.
• این دسته‌بندی در سازماندهی محتوای مربوط به ارزهای دیجیتال و معاملات در Bybit Academy مفید است.

پلتفرم‌های معاملات آتی پیشنهادی

پلتفرم	ویژگی‌های آتی	ثبت‌نام
Bybit Futures	اهرم تا ۱۲۵x، قراردادهای USDⓈ-M	همین حالا ثبت‌نام کنید
BingX Futures	معاملات کپی	به BingX بپیوندید
Bitget Futures	قراردادهای تضمین شده با USDT	حساب باز کنید
Bybit	پلتفرم رمزارزها، اهرم تا ۱۰۰x	Bybit
Pionex Futures	ربات‌های معاملاتی داخلی، قراردادهای دائمی USDⓈ-M	ثبت‌نام در Pionex

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام @strategybin عضو شوید برای اطلاعات بیشتر. بهترین پلتفرم‌های سودآور – همین حالا ثبت‌نام کنید.

در جامعه ما شرکت کنید

در کانال تلگرام @Crypto_futurestrading عضو شوید برای تحلیل، سیگنال‌های رایگان و موارد بیشتر!